我国上市公司动态违约概率KMV模型改进

• 作者: 张微 白宇坤 马若微
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: KMV EDF 信用风险 违约距离
• 年，卷（期）: 2014,（11）
• 页码范围: 28-36
• 页数: 9页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

应用KMV模型检验中国上市公司的信用风险,需要对KMV模型做出修正并在此情况下检验模型的有效性.动态违约点的设定是对KMV模型修正的重要内容.本文通过设置动态违约点,对违约距离DD进行描述性统计分析并应用多种检验方法论证违约点参数设定,构建了大样本下违约距离和经验EDF的映射关系,在此基础上检验KMV模型的区分能力.结论表明,(1)均值差比较,均值t检验和秩和检验的结果在5年内具有一致性的结论,即当违约点在DP1时KMV模型的区分能力最强.(2)违约距离判别精度效果最好,而经验EDF的判别精度相比较低.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张微		5	37	3.0	5.0
2	马若微		12	278	6.0	12.0
3	白宇坤		1	0	0.0	0.0