交易主动性及其信息含量研究

• 作者: 孙端 房振明 王春峰
• 来源期刊: 财经论丛
• 学科: 经济
• 关键词: 交易主动性 信息 订单簿 价格
• 年，卷（期）: 2014,（11）
• 所属期刊栏目: 金融与投资
• 页码范围: 33-40
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5969字
• 语种: 中文

摘要

根据交易价格和交易量与限价订单簿状态的相对关系将交易主动性分为12类，对比不同规模股票交易主动性的差异。进一步地，通过宏观信息发布前后以及极端价格变化前后交易主动性的变动趋势来分析交易主动性对于信息的敏感性，并利用交易主动性对下期收益的影响关系验证其信息价值，从其表征信息冲击的能力和对市场影响两个角度研究交易主动性能否代表信息。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王春峰	天津大学管理与经济学部	233	5479	37.0	68.0
2	房振明	渤海证券股份有限公司对冲交易部	24	123	5.0	10.0
3	孙端	天津大学管理与经济学部	7	10	1.0	2.0