基于滑动窗DFA分析法的碳市场有效性研究

• 作者: 刘静 王晨曦
• 来源期刊: 绿色科技
• 学科: 经济
• 关键词: 分形市场 DFA分析法 长程相关性 状态持续性
• 年，卷（期）: 2014,（10）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 271-273,274
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 4284字
• 语种: 中文

摘要

对欧盟碳市场两个主要交易品种EUA和CER进行了高阶DFA分析，结果发现：不同阶数的DFA分析得到的标度指数不同，CER的标度指数的差异程度较大，认为CER的价格波动性更加剧烈。另外，传统DFA和滑动窗DFA得到的实证结果相同，EUA和CER研究的第一阶段的标度指数均大于0．5，具有长程相关性；第二阶段的值均小于0．5，具有状态反持续性。总体来看，EUA和CER的收益率序列具有分形市场中的状态持续性，也就是说，欧盟碳市场不是有效市场，而是有偏的随机游走。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘静	北方工业大学经济管理学院	10	4	1.0	1.0
2	王晨曦	天津科技大学国际学院	3	9	2.0	3.0