融资融券数量性风险管理指标的合理性分析--关于G证券公司的实证研究

• 作者: 韩玉姝
• 来源期刊: 时代金融（中旬）
• 关键词: 融资融券 VAR(风险价值) 蒙特卡罗模拟法
• 年，卷（期）: 2014,（11）
• 所属期刊栏目: 证券市场
• 页码范围: 149-150
• 页数: 2页
• 字数: 4171字
• 语种: 中文

摘要

由于融资融券具有杠杆性和做空机制等特点，我国证券公司在享有这一新利润增长点的同时也面临着很大风险。本文在对行业内具有代表性的 G证券公司进行实证研究，采用蒙特卡罗模拟法计算浦发银行 A股的 VaR和 L_VaR，并确定其折算率和保证金比例的理论值，最后与 G证券公司实务中设定的指标进行对比后发现均远大于理论值。得出的结论是，目前我国开展融资融券业务的证券公司虽然能够有效控制融资融券业务的主要风险，但数量性风险管理指标的设定过于保守且缺乏灵活性，限制了资金的使用效率和利润空间。因此，权衡风险和收益，灵活制定风险管理指标是保证我国融资融券业务持续健康发展的关键。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	韩玉姝	东北财经大学金融学院	10	5	1.0	2.0