指数型分级基金双向套利策略的时滞性研究

• 作者: 邹骞
• 来源期刊: 现代商业
• 关键词: 指数型分级基金 双向套利
• 年，卷（期）: 2014,（30）
• 所属期刊栏目: 金融视线 Financial View
• 页码范围: 195-198
• 页数: 4页
• 字数: 7602字
• 语种: 中文

摘要

分级基金是借鉴结构化产品的思路在封闭式基金的基础上发展起来的一系列创新型基金产品。本质上来说，它是一种对普通基金的风险收益结构进行的重新组合，将母基金基础份额的风险和收益按一定比例不对称地分割成固定收益、风险较低的优先份额与具有杠杆效应、风险较大的普通份额：其中低风险的优先份额定位于追求稳定收益的低风险收益偏好投资者，而高风险级的普通份额则定位于期望通过杠杆融资增加其投资资本金额以获得超额收益的高风险收益偏好投资者。<br>　　份额配对转换机制是分级基金的巧妙设计之一，即通过对母基金基础份额与两类子份额相互进行转换，相对封闭固定的基础份额部分逐渐具有开放灵活的特点。当前，我国的开放式分级基金基本都具有配对转换机制，其中被动型管理的指数型基金更方便作为套利标的，所以本文将我国指数型分级基金的基于配对转换机制的双向套利策略作为研究重点，并根据实际情况结合股指期货对冲交易提出新双向套利策略。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邹骞	广西大学商学院	1	9	1.0	1.0