国际原油价格和我国新能源公司股价的动态尾部相关性分析——基于Copula方法

• 作者: 蒲旺 陈鹏 马锋 黄登仕
• 来源期刊: 中国金融学
• 学科: 经济
• 关键词: 二元Copula 滚动技术 Gof检验 尾部相关性测度
• 年，卷（期）: zgjrx_2015,（1）
• 页码范围: 44-56
• 页数: 13页
• 分类号: F764.1

摘要

资产间的尾部相关性测度一直是金融风险领域研究的热点。另外,新能源公司也受到广泛投资者的持续关注。因此,本文利用t-、Gumbel、Clayton、Clayton-Gumbel、Joe-Gumbel及Joe-Clayton六种Copula模型对国际原油价格和我国新能源公司股价进行动态的尾部相关性测度。同时运用滚动参数、滚动时间窗的技术及滚动Gof(Goodness-offit)检验方法。实证结果表明,国际原油价格和我国新能源公司股价之间存在显著的下尾相关性,且呈增强趋势。此外,本文还发现上述六种模型都不能在样本外(Out-of-Sample)完全地、精确地刻画国际原油价格和我国新能源公司股价的相依结构(Dependence)。进一步地,通过滚动Gof检验,表明国际原油价格和我国新能源公司股价存在非对称的尾部相关性。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈鹏	西南交通大学经济管理学院	58	234	9.0	12.0
2	黄登仕	西南交通大学经济管理学院	118	3532	32.0	56.0
3	马锋	西南交通大学经济管理学院	15	155	7.0	12.0
4	蒲旺	西南交通大学经济管理学院	2	13	1.0	2.0