QFII交易策略对股票收益影响的实证分析

• 作者: 刘慧香 金辉
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: QFII 惯性或反转策略 MT指标 股票收益
• 年，卷（期）: 2015,（4）
• 页码范围: 73-79
• 页数: 7页
• 分类号: F2

摘要

从行为金融学的角度出发,考察2010年三季度至2014年三季度70家QFII的交易策略对股票收益的影响。首先,通过MT指标的构建,检验惯性或反转现象的存在性;然后,按照MT值将不同的股票进行分类,采用Jegadeesh和Titman (1993)的模型研究惯性或反转交易策略的收益性,考察QFII的惯性或反转交易策略对股票收益的影响。结果表明,QFII大多倾向于追涨杀跌的惯性交易策略,并且惯性收益随着MT值的增长而增长,说明QFII的惯性交易策略影响了股票的惯性收益。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	金辉	杭州电子科技大学经济学院	32	166	7.0	12.0
2	刘慧香	杭州电子科技大学经济学院	1	0	0.0	0.0