我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击

• 作者: 白仲林 肖强
• 来源期刊: 中国经济问题
• 关键词: FCI 宏观经济 动态因子模型 FALSTVAR
• 年，卷（期）: 2015,（5）
• 页码范围: 27-34
• 页数: 8页
• 语种: 中文

摘要

本文针对利率、汇率、股票价格和房地产价格等11个金融变量,利用动态因子模型得到共同金融因子,然后基于VAR模型构建了中国金融状况指数(FCI).并且以FCI作为转移变量,建立了包含FCI、产出和价格的因子扩展的logistic平滑转移向量自回归(FALSTVAR)模型,分析FCI对宏观经济变量冲击响应对金融状况变迁的依赖性.实证结果表明,在不同金融状况下,FCI代表的金融市场对产出和价格的影响具有非对称性.在金融状况较好情形下,FCI对产出具有显著的正向冲击效应;而在金融状况恶化的情形下,FCI对产出具有显著负的即有害的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	白仲林	天津财经大学理工学院	47	258	8.0	15.0
2	肖强	兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心	17	20	3.0	4.0