投资者情绪影响下资本资产定价的区制性

• 作者: 杨春鹏 谢军
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 投资者情绪 资产定价 区制性 行为金融
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 24-30
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

在外生的投资者情绪影响下,通过对投资组合的有效边界及组合风险进行分析,推导出基于投资者情绪的资本资产定价模型.结果表明:投资者情绪是资产定价的系统性因子,并且投资者情绪对资产定价的冲击影响具有区制性——投资者情绪的影响在两个临界值划分而成的三个区制内有着各自不同的模式.最后,基于三区制门限回归模型与单因子模型的对比研究,实证检验了投资者情绪的影响存在区制性这一结论.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨春鹏		12	85	4.0	9.0
2	谢军		14	36	3.0	5.0