沪深300期现货市场动态波动关系研究:基于VECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型的视角

• 作者: 蔡庆丰 郭俊峰 陈耀辉
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 数学
• 关键词: 沪深300指数 沪深300期货指数 DCC-MGARCH模型 ECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 页码范围: 209-214
• 分类号: O212
• 语种: 中文

摘要

在VECM-DCC-MGARCH模型基础上,以GJR形式考虑变量非对称作用、用t分布来描述股市数据的非正态分布特征,构建了VECM-GJ R-DCC-MGARCH-t模型,并实证分析推出沪深300股指期货至今,沪深300期现货市场的动态波动关系.结果表明:沪深300期现货市场波动之间整体有较高关联性,但相关程度变化不定,在行情上涨时期两者关系大幅减弱;同时,现货市场波动对不利冲击的反应更敏感;现货市场过去意外冲击和过去波动都会抑制期货市场波动,而期货市场过去意外冲击和过去波动则会加剧现货市场波动.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蔡庆丰	厦门大学经济学院	62	356	10.0	16.0
2	陈耀辉	南京财经大学经济学院	19	123	7.0	10.0
3	郭俊峰	厦门大学经济学院	7	49	4.0	7.0