时变 Copula 下我国寿险公司投资市场风险经济资本测度?

• 作者: 樊露阳 陈迪红
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 投资市场风险 经济资本 时变 Copula
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 所属期刊栏目: 【数理经济】
• 页码范围: 70-74
• 页数: 5页
• 分类号: F840
• 字数: 3581字
• 语种: 中文

摘要

随着保险资金投资渠道的放宽，保险公司对于自身资金运用方面的管理显得日益重要，基于此，选取了国债和政府机构债券、企业债、证券投资基金以及股票这四种资产作为研究对象，将收益率低于同期银行存款利率的情形视为损失，结合样本数据进行了经济资本的测度分析。通过对比以往学者的研究，选定了用 GARCH-偏正态分布进行收益率的拟合，并运用时变 Copula 函数进行风险相关性的测量，计算出了不同置信度下，寿险公司投资市场风险的经济资本。结果显示，时变 Copula 比常数 Copula 在风险相关性度量方面表现更好。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈迪红	湖南大学金融与统计学院	48	487	12.0	20.0
2	樊露阳	湖南大学金融与统计学院	3	2	1.0	1.0