集装箱运费与衍生品的动态相关性和风险溢出效应

• 作者: 曲林迟 陈金海 高涛
• 来源期刊: 上海海事大学学报
• 关键词: 集装箱运费衍生品 DCC-MSV 动态相关 波动溢出效应
• 年，卷（期）: 2015,（4）
• 页码范围: 37-42
• 页数: 6页
• 分类号: F552.5|F832.5
• 语种: 中文
• DOI: 10.13340/j.jsmu.2015.04.008

摘要

针对集装箱运费与其衍生品价格偏离和对衍生品将加剧运价波动的担忧等问题,建立DCC-MSV模型研究集装箱运费与其衍生品收益率动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现:集装箱运费与其衍生品收益率存在稳定的正相关关系,总体相关性不高;收益率存在双向引导关系,现货对衍生品的引导较为明显;波动性存在正的双向溢出效应,现货对衍生品的溢出效应比较明显.这种波动溢出效应证伪了“衍生品加剧运价波动”的说法,说明衍生品市场能更快地对信息作出反应,具备更加高效的价格发现功能.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曲林迟	上海海事大学经济管理学院	36	178	8.0	12.0
2	高涛	上海海事大学经济管理学院	11	21	3.0	4.0
3	陈金海	上海海事大学经济管理学院	18	56	4.0	6.0