燃料油期货市场流动性与收益率的动态关系研究——基于VAR模型的实证分析

• 作者: 文希 王国顺
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 燃料油期货 流动性 收益率 流动性溢价
• 年，卷（期）: 2015,（3）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 38-44
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

通过构建新的流动性指标作为衡量微观流动性指标的代表变量,并以成交量作为宏观流动性指标的代表变量,运用VAR模型的Granger因果关系检验、脉冲响应分析以及方差分解方法对燃料油期货市场的流动性与收益率的关系进行研究.研究结果表明,燃料油期货市场只存在收益率对流动性的引导关系,收益率驱动流动性的变化,而流动性对收益率没有影响,即燃料油期货市场不存在流动性溢价现象.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王国顺		162	2482	25.0	42.0
2	文希		1	0	0.0	0.0