基于随机双曲折现的投资消费及效用无差别定价?

• 作者: 杨招军 罗鹏飞
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 随机双曲折现 投资消费 效用无差别定价
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 所属期刊栏目: 【金融工程】
• 页码范围: 6-9
• 页数: 4页
• 分类号: F224.0
• 字数: 2805字
• 语种: 中文

摘要

在随机双曲折现条件下，显式地给出了具有指数函数(CARA)效用的最优跨期消费与投资组合；在非完备市场下，显式给出了基于 CARA 效用的收益流的效用无差别价格。结果表明：最优投资比例以及收益流的价值不受随机双曲折现因子的影响；在低折扣阶段，本文的最优消费水平高于 Merton 模型下的对应值，低折扣时期越短或高低折扣值相差越大，消费差距越明显。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨招军	湖南大学金融与统计学院	64	479	12.0	19.0
2	罗鹏飞	湖南大学金融与统计学院	17	71	5.0	8.0