期限溢酬的信息含量——来自中国国债市场的证据

• 作者: 廖木英 陈蓉
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 期限溢酬 国债市场 利率 汇率
• 年，卷（期）: 2015,（6）
• 页码范围: 51-60
• 页数: 10页
• 语种: 中文

摘要

本文以中国银行间市场交易的国债为研究对象,运用高斯仿射模型和卡尔曼滤波估计法得到1～7年期债券的期限溢酬.研究结果表明:债券的期限溢酬显著存在,且随着债券期限的增加而增加;债券的期限溢价在经济萧条时增加,在经济繁荣时则下降;期限溢酬与货币变量和宏观流动性的关系更为紧密,而与经济增长的影响关系较弱.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈蓉		40	556	13.0	23.0
2	廖木英		3	10	2.0	3.0