基于非财务视角的上市公司财务困境预警研究——基于主成分逻辑回归的方法

• 作者: 刘小淇 周鸿 曾繁荣
• 来源期刊: 财会通讯：综合（下）
• 学科: 经济
• 关键词: 财务困境 股权结构 公司治理 重大事项
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 页码范围: 90-93
• 页数: 4页
• 分类号: F293.3

摘要

财务困境分析是上市公司防范财务风险的重要措施。本文考察股权结构、公司治理、重大事项与人力资本等非财务变量对公司陷入财务困境的影响,收集上市公司T-3年财务与非财务数据,采用主成分与logistic回归分析相结合的方法,构建logistic模型检验财务因子与非财务变量对公司财务困境的影响。研究表明,盈利能力、股东获利能力、风险水平、净利润增长率、第二大流通股股东至第十大流通股股东持股比例之和、是否省会城市和担保率与公司发生财务困境的可能性显著相关。非财务变量的引入提高了模型的预测精度,完善了纯财务指标预警体系,提高了上市公司财务困境风险防范的能力。