基于EVT的谱风险测度及其在风险管理中的应用

• 作者: 刁训娣 吴冲锋 童斌
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 谱风险测度 极值风险 GEV分布 GPD分布 一致性风险测度
• 年，卷（期）: 2015,（3）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 354-369,405
• 页数: 17页
• 分类号: F830
• 字数: 9295字
• 语种: 中文
• DOI: 10.13383/j.cnki.jse.2015.03.007

摘要

金融资产收益率的分布往往呈现厚尾特性,忽略此现象往往会造成极值风险的低估.基于极值理论(EvT),引入一类测度尾部损失风险的谱风险测度方法(TSRMs).与传统的在险价值(VaR)和期望尾损(ES)相比,新的谱风险测度(TSRMs)赋予大的尾部损失以大的权重,非尾部损失权重为0,因而更能反映投资者的风险规避心理及其风险偏好程度.最后,以标准普尔500指数的日对数收益率为例,分析比较了TSRMs与VaR,ES在正态分布和极值分布下的估计结果,并进一步解释不同的风险偏好在投资者对风险的心里预期中起的作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴冲锋	上海交通大学安泰经济与管理学院	257	9448	51.0	90.0
2	刁训娣	上海交通大学电子信息与电气工程学院	3	30	2.0	3.0
3	童斌	东华大学旭日工商管理学院	1	8	1.0	1.0