重污染行业A股市场过度反应实证研究

• 作者: 张明君 高宏霞
• 来源期刊: 财会研究
• 关键词: 重污染行业 超常收益率 过度反应
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 所属期刊栏目: 经济天地
• 页码范围: 64-67
• 页数: 4页
• 语种: 中文

摘要

行为金融学认为证券投资者存在着各种认知偏差,从而导致对近期信息的过度反应.根据重污染行业上市公司自2007年1月到2014年12月期间在上海股票市场和深圳股票市场上价格的表现,分别进行形成期1年和3年的检验,将前期表现最好的前15只股票划分为“赢家组合”,表现最差的15只划分为“输家组合”,并研究其接下来的收益率变化,结果发现重污染行业上市公司在股票市场不存在过度反应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	高宏霞	兰州大学经济学院	52	250	9.0	14.0
2	张明君	兰州大学经济学院	3	2	1.0	1.0