CBCFI收益率序列波动性实证分析

• 作者: 张秋雨
• 来源期刊: 市场周刊·理论研究
• 学科: 交通运输
• 关键词: CBCFI 收益率 GARCH-M EGARCH
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 所属期刊栏目: 产业经济
• 页码范围: 42-43
• 页数: 2页
• 分类号: U6-9
• 语种: 中文

摘要

为了推进上海国际航运中心的建设,加快开发航运运价指数衍生品,为中国航运企业控制市场风险创造条件,上海航交所于2011年12月7日正式发布了中国沿海煤炭运价指数(简称CBCFI).文章基于GARCH-M模型和EGARCH模型对CBCFI日收益率的波动特征进行分析,实证结果表明,CBCFI具有条件异方差性.指数的风险与收益呈一定负相关关系.收益率序列具有非对称性,存在“反杠杆效应”.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张秋雨		1	0	0.0	0.0