人民币汇率波动对国际资本流入的影响及其动态相关性研究

• 作者: 刘湘勤 李博 薛晴
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 汇率波动 汇率不确定性 国际资本流入 多元BEKK-GARCH in-Mean VAR
• 年，卷（期）: 2015,（3）
• 所属期刊栏目: 金融纵横
• 页码范围: 69-74
• 页数: 6页
• 分类号: F832.6
• 字数: 6647字
• 语种: 中文

摘要

利用1994年以来人民币名义有效汇率与国际资本流入的月度数据,建立考虑in-Mean效应的多元BEKK-GARCH VAR模型,实证分析汇率波动对国际资本流入的影响及其动态相关性.结果表明,可预测的汇率变化对短期国际资本流入有显著的正效应,对长期资本流入有显著的负效应;不可预测的汇率不确定性对短期资本流入有显著负效应,对长期国际资本流入无显著影响.汇率波动与短期国际资本流入存在“正向反馈效应”和“波动溢出效应”两类动态相关机制,与长期国际资本流之间的动态相关性较弱.这对我国进一步深化汇率形成机制改革,稳步推进资本账户开放有重要的政策启示.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李博		61	369	8.0	18.0
2	刘湘勤		6	25	2.0	5.0
3	薛晴	长安大学经济管理学院	10	38	3.0	5.0