个人投资者与中国股市的PEAD异象

• 作者: 徐宁
• 来源期刊: 生产力研究
• 学科: 经济
• 关键词: 盈余公告后漂移 标准化盈余惊喜 基于分析师预测的盈余惊喜
• 年，卷（期）: 2015,（6）
• 所属期刊栏目: 财政与金融
• 页码范围: 30-33,160
• 页数: 5页
• 分类号: F832.51
• 字数: 4580字
• 语种: 中文

摘要

基于对2010年10月至2014年5月中国股市的实证研究,文章在验证盈余公告后漂移(PEAD)异象在中国股市的存在性之后,进一步从基于分析师预测的盈余惊喜(SUEAF)出发,考察了中国股市PEAD的驱动力.文章发现:在PEAD异象期间,标准化盈余惊喜(SUE)对PEAD的解释力远高于SUEAF;并且,以SUEAF计量的PEAD并不显著.由于因SUE导致的PEAD源于个人投资者的反应不足,而因SUEAF导致的PEAD源于机构投资者的反应不足;因此文章的研究结果表明,个人投资者驱动了中国股市的PEAD异象.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐宁	南京大学工程管理学院	23	156	4.0	12.0