股指期货最优套保比率的估计与套保绩效分析

• 作者: 林睿
• 来源期刊: 商业经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 沪深300ETF 套期保值 最优套期保值比率
• 年，卷（期）: 2015,（23）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 82-83
• 页数: 2页
• 分类号: F830
• 字数: 2958字
• 语种: 中文

摘要

自2008年金融危机以来，人们意识到规避系统性风险的重要性，而股指期货在资本市场的资产管理和风险管理中起着越来越重要的作用。在阅读大量国内关于股指期货研究的相关文献之后发现，关于股指期货套期保值问题的研究主要在于套期保值比率的确定。本文结合前人研究，利用2014年5月21日至2014年11月20日的沪深股指期货与沪深300股指的日交易数据，对上述模型进行实证分析，最后得出对应的最优套保比率和套保绩效评价值。结果显示，在规避系统性风险中，股指期货套期保值确实能够显著的降低系统性风险。在套期保值模型实证分析中，静态模型以OLS模型套保绩效、动态模型中GARCH（1，1）模型最好。综合静态和动态模型，沪深300股票大盘指数与沪深股指期货最佳套期保值模型是GARCH（1，1）。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林睿	西南财经大学统计学院	2	3	1.0	1.0