中美股债市场溢出效应研究-基于非线性Granger和LM-GARCH模型的实证检验

• 作者: 刘英顺 张东祥 裴沙莎
• 来源期刊: 商业经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 股债市场 均值溢出 波动溢出 非线性Granger LM-GARCH
• 年，卷（期）: 2015,（34）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 84-87
• 页数: 4页
• 分类号: F224
• 字数: 5224字
• 语种: 中文

摘要

本文采用2002-2012年中美股债市场指数的日频收益率数据，基于美国次贷危机前、中、后三个时期，分别运用非线性Granger模型和LM-GARCH模型对中美股债市场间跨国、跨市场的均值溢出效应和波动溢出效应进行实证检验。结论表明不同市场间在不同时期受到的均值/波动溢出效应各不相同，市场间均值溢出效应在危机时期表现得更显著，波动溢出效应则没有表现出这个特点。以期对监管层金融市场调控和股债市场资产配置有一定的参考价值。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张东祥	武汉大学经济与管理学院	9	21	3.0	4.0
2	裴沙莎	武汉大学经济与管理学院	1	3	1.0	1.0
3	刘英顺	武汉大学经济与管理学院	4	4	1.0	2.0