基于蒙特卡洛方法的跳跃噪音对欧式期权定价影响

• 作者: 张驰 房振明 王春峰
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 跳跃噪音 期权定价 蒙特卡洛方法 波动性
• 年，卷（期）: 2016,（2）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 40-44
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

引入Gamma-OU过程描述了股票市场中的跳跃噪音现象,并依此建立了含有跳跃噪音的股价模型.在股价模型基础之上利用蒙特卡洛模拟方法(MC)研究了跳跃噪音对欧式期权定价的影响.通过设计两个仿真实验发现跳跃噪音对期权定价的影响主要体现在两个方面:(1)噪音跳跃幅度对期权价格有一定的影响,大幅度的跳跃会抬高期权的价格;(2)期权合约的时间越长,期权价格的波动受噪音跳跃频率的影响越大,大大增加了期权定价的风险.