基于VaR的新三板企业股权质押率分析—以枫盛阳(430431)为例

• 作者: 曾玉华 金辉
• 来源期刊: 商业全球化
• 学科: 经济
• 关键词: 新三板企业 股权质押贷款 质押率 VAR 击穿频率
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 页码范围: 97-103
• 页数: 7页
• 分类号: F2

摘要

股权质押贷款是新三板企业主要的债务融资方式,质押率的大小直接反映了股权质押贷款中的风险暴露程度。以新三板挂牌企业枫盛阳(430431)为例,采用VaR方法计算其质押率并通过模拟贷款分析击穿频率,判断质押率上限(30%)设定的合理性;在此基础上,以三板做市(899002)代表整个市场,对比枫盛阳(430431)与三板做市(899002)的击穿频率,分析个体企业和市场总体的差异。研究发现,模拟贷款期限越短VaR值越小,使得质押率越高,击穿频率越高;反之亦然。确定股权质押率时不仅要考虑市场的情况,还需要对所属行业企业资质进行针对性分析考虑。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	金辉	杭州电子科技大学经济学院	32	166	7.0	12.0
2	曾玉华	杭州电子科技大学经济学院	5	19	2.0	4.0