中国货币政策对股票市场影响的不对称性研究——基于企业规模角度

• 作者: 刘妍玲 陈云芳
• 来源期刊: 金融经济：下半月
• 学科: 经济
• 关键词: 货币政策 股票市场 非对称性 向量自回归 脉冲响应
• 年，卷（期）: 2016,（1）
• 页码范围: 62-65
• 页数: 4页
• 分类号: F822.0

摘要

中国的股市,是一种典型的“政策市”,非常容易受到国家宏观经济政策的影响。本文通过建立滞后期为1期的向量自回归（VAR）模型,采用脉冲响应函数与方差分解技术,以不同的企业规模角度来分析了中国货币政策对股票市场的不对称性影响。主要结论如下：（1）中国货币政策会对股票市场产生非对称性影响。（2）沪深300股指和中小板股指对货币供应量的冲击的响应不明显,但对利率冲击的响应比较明显。（3）中小板股指对利率冲击的反应大于沪深300指。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘妍玲		6	6	2.0	2.0
2	陈云芳		2	2	1.0	1.0