混合模型下具有随机回收风险的公司债券定价

• 作者: 潘坚 肖庆宪
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 数学
• 关键词: 混合模型 随机回收率风险 公司债券 偏微分方程方法 定价
• 年，卷（期）: 2016,（7）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 1-7
• 页数: 7页
• 分类号: O241|F830
• 语种: 中文

摘要

利用风险对冲的方法和无套利原理建立了随机回收率与违约强度负相关的公司债券定价模型,并运用偏微分方程的方法得到了公司债券价格的解析定价公式,推广了相关文献的结论.最后通过一个算例分析了回收参数与违约强度参数对公司债券信用利差的影响,结果表明:回收参数和强度参数的改变会影响债券的信用利差;随机回收风险下的信用利差低于同期常数回收下的信用利差,即常数回收下的信用利差被高估.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	肖庆宪		107	667	11.0	21.0
2	潘坚		4	6	1.0	2.0