基于均值-AS模型的资产配置

• 作者: 曾燕 黄金波
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 数学
• 关键词: 均值-AS模型 AS指标 组合边界 矩估计
• 年，卷（期）: 2016,（2）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 95-108
• 页数: 14页
• 分类号: F830.9|F224.7|O224
• 字数: 11348字
• 语种: 中文

摘要

AS指标是诺贝尔经济学奖得主Aumann与其合作者Serrano近期基于不确定条件下的选择理论提出的新的风险度量指标,具有诸多优点,被学者们广泛关注.本文基于均值-AS模型研究了正态分布和一般分布下的资产配置问题.在正态分布下,得到了组合边界的解析式,深入探讨了组合边界的特征.在一般分布下,将AS指标的矩估计式嵌入均值-AS模型,实现了风险估计与投资组合优化同步进行.在较弱的条件下,证明了均值-AS模型是凸优化问题,可基于迭代思想设计算法得到模型的数值解.蒙特卡洛模拟结果表明该模型和算法准确有效.最后,基于中国A股市场数据给出了实例分析.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄金波	广东财经大学金融学院	22	168	8.0	12.0