人民币汇率市场与货币市场的波动及溢出效应

• 作者: 祝艳梅 陈文新
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 人民币汇率 基准利率 非对称性 波动溢出效应
• 年，卷（期）: 2016,（1）
• 页码范围: 50-58
• 页数: 9页
• 语种: 中文

摘要

本文基于“三元悖论”,采用2007年1月4日到2015年2月12日的数据,研究人民币汇率与Shibor的波动溢出效应.结果表明,人民币汇率与Shibor呈显著的负相关关系,两个变量的波动均存在显著的ARCH效应;对于同等信息的冲击,Shibor反应更为敏感,表明货币市场的弹性大于汇率市场的弹性;两个市场仅在短期内存在双向的、对称的波动溢出效应,并且Shibor波动对人民币汇率的溢出效应大于人民币汇率波动对Shibor的溢出效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈文新		5	23	3.0	4.0
2	祝艳梅		2	4	1.0	2.0