随机波动率Hull-White模型参数估计方法

• 作者: 林鸿熙 江良
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 数学
• 关键词: 长期均值 随机波动率 短期利率模型 半参数估计 核估计方法
• 年，卷（期）: 2016,（5）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 633-642
• 页数: 10页
• 分类号: F830.9|O212.7
• 字数: 7235字
• 语种: 中文
• DOI: 10.13383/j.cnki.jse.2016.05.008

摘要

构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性.此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林鸿熙	莆田学院商学院	45	165	8.0	10.0
2	江良	莆田学院数学学院	18	26	3.0	4.0