基于Hurst指数的上市银行股票市场分形特征的实证研究

• 作者: 岳金枝 张艳翠 杨汝梅 赵文秀
• 来源期刊: 曲阜师范大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 有效市场 分形市场 Hurst指数 R/S 聚类分析
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 所属期刊栏目: 数学与计算机科学
• 页码范围: 5-10
• 页数: 6页
• 分类号: F840
• 字数: 3429字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-5337.2016.4.005

摘要

有效市场的假说一直是分析资本市场的前提,但是由于资本市场是个复杂的系统,所以很多时候有效市场的假说不能解释资本市场的现实情况.通过分析各大上市银行的对数收益率发现其呈现出“尖峰厚尾”的分布特征,由各大上市银行自上市起到2015年末所有的日收盘价,分别计算出了各大银行的Hurst值,结果发现:大部分上市银行的股票的Hurst值明显的小于0.5,这就说明上市银行股票市场具有明显的分形特征,时间序列具有反持久性,通过聚类分析发现浦发银行、民生银行、工商银行的Hurst值最接近0,说明它们的分形特征最明显,反持久性最强.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张艳翠	山东科技大学数学与系统科学学院	4	6	2.0	2.0
2	岳金枝	山东科技大学数学与系统科学学院	4	6	2.0	2.0
3	赵文秀	山东科技大学数学与系统科学学院	3	4	1.0	2.0