基于VaR的钢材期货市场基差风险研究

• 作者: 庄新田 李岩 李晓青 郭丽花
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 钢材期货市场 基差套期保值 在险价值 基差风险
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 页码范围: 669-676
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

从钢材贸易商角度,探讨钢材贸易商进行套期保值时面对的基差风险.分析了宏观经济因素和微观市场因素对基差的影响,发现宏观经济因素会影响基差走势,但效果并不明显.微观市场因素对基差存在显著的影响,投资者进入市场时可以根据微观市场因素进行时点选择.从在险价值角度,结合核估计法、GARCH参数法与半参数法计算出基差风险的在险价值,当极端市场出现时,发现基于核估计的非参数法能很好的度量基差风险,参数法无法对极端风险给出较好拟合,而半参数法对一般的尾部行情估计也存在偏差.为套期保值者提供了风险管理依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李岩	东北大学工商管理学院	47	114	5.0	7.0
2	庄新田	东北大学工商管理学院	202	3781	34.0	52.0
3	李晓青	东北大学工商管理学院	5	20	3.0	4.0
4	郭丽花	东北大学工商管理学院	1	4	1.0	1.0