基于Lévy过程高阶矩波动模型的期权定价

• 作者: 宫晓莉 庄新田
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 时变高阶矩 Lévy过程 调和稳定分布 Cosine方法 期权定价
• 年，卷（期）: 2016,（9）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 22-28
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

假设新息随机因子服从非高斯Lévy分布,将反映金融资产高阶矩特征NGARCHSK模型与刻画金融价格变化纯跳跃现象Lévy过程相结合,描述了资产收益率无限跳跃情形下的时变性,有效捕获了金融资产收益率尖峰有偏和杠杆效应.收益率时间序列验证了调和稳定分布刻画尖峰厚尾能力的优越性.结合波动率的高阶矩特征进行等价鞅测度变化,对我国首只股票期权进行定价,对比了数值积分的Cosine定价方法与从属过程蒙特卡洛模拟定价方法的效率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	庄新田		202	3781	34.0	52.0
2	宫晓莉		21	15	3.0	3.0