黄金生产企业套期保值比率模型估计及比较

• 作者: 徐倩倩 程欣 许纪校
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 黄金期货市场 套期保值比率 协整关系 收益率及其波动
• 年，卷（期）: 2016,（5）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 611-617
• 页数: 7页
• 分类号: F224
• 字数: 4909字
• 语种: 中文

摘要

黄金生产企业进行套期保值的目的是进入期货市场空头来规避所生产黄金价格下降的风险。在制定套期保值策略，利用期货市场进行套期保值的过程中，确定恰当的套期保值比率是取得良好套期保值效果的关键。实证证明在以 VaR 最小化为目标下，根据 Copula －ECM －EGARCH 模型的确定的动态套期保值比率是有效的。并通过 Copula －BGARCH 和 ECM －BGARCH 模型的比较分析，分析结果表明， Copula －ECM －EGARCH 模型的动态套期保值比率的套期保值效果更好，能够为黄金生产企业制定套期保值比率提供一个有效参考。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	程欣	河海大学商学院	8	6	1.0	1.0
2	许纪校	河海大学商学院	32	108	7.0	9.0
3	徐倩倩	河海大学商学院	5	9	2.0	2.0