中美股市波动性研究与杠杆效应 ——基于GARCH模型的实证分析

• 作者: 孙梦鸽
• 来源期刊: 丝路视野
• 关键词: GARCH模型 股市 杠杆
• 年，卷（期）: 2016,（32）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 5-7
• 页数: 3页
• 字数: 2848字
• 语种: 中文

摘要

文章在回顾ARCH/GARCH类模型的基础上,用GARCH模型进行美国股市波动性与中国股市波动性的实证研究,用EGARCH模型进行股市波动的非对称性实证研究.结果表明,GARCH模型能消除残差的异方差性,股市波动存在强烈冲击,收益有正的风险溢价,股市中坏消息引起的波动比同等大小的好消息引起的波动要大得多,存在明显的杠杆效应,中国的杠杆效应小于美国的杠杆效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孙梦鸽	华东政法大学商学院	5	2	1.0	1.0