卖空机制是中国股市动荡的元凶吗? ——基于中国股指期货市场的自然实验

• 作者: 朱家佩
• 来源期刊: 西部皮革
• 学科: 经济
• 关键词: 卖空机制 股指期货 上证50指数 波动性
• 年，卷（期）: 2016,（22）
• 所属期刊栏目: 经济与社会
• 页码范围: 118-120
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4277字
• 语种: 中文

摘要

我国证券市场于2015年4月16日新推出了上证50和中证500股指期货.股指期货与卖空机制联系紧密,自推出以来饱受争议,2015年的股灾更将其推向风口浪尖.基于此,本文利用2014年7月1日至2015年12月7日中国A股市场的数据,研究卖空机制对中国股市波动性的影响.通过实证分析发现,股指期货的推出加剧了中国股票市场的波动,股灾期间的空单交易量也与股市波动存在正相关关系,但两者的影响都很微弱.本文还发现,新旧信息与利空、 利好消息对股市波动的影响存在差异,股指期货的推出加快了市场对信息的反应吸收速度.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱家佩	中南民族大学经济学院	1	0	0.0	0.0