基于双曲折现的跨期消费和投资组合的一种解析

• 作者: 杨湘豫 陈前达
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 双曲折现 跨期消费 投资组合
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 106-110
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 3679字
• 语种: 中文

摘要

通过在默顿(1969年,1971年)的经典模型中引入Harris和Laibson(2013年)的随机双曲偏好,研究得到了针对常绝对风险厌恶效用函数的最优消费和投资组合的解析解.与默顿的结果相比,发现消费与财富尽管仍有线性关系,但其比例再也不是一个常数.投资于风险资产的比例也非固定常数,但投资于风险资产的总价值保持不变.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨湘豫	湖南大学数学与计量经济学院	51	526	14.0	22.0
2	陈前达	湖南大学金融与统计学院	5	13	3.0	3.0