基于EWMA模型的铜期货动态套期保值效果研究

• 作者: 徐荣 李星野
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 金融工程 衰减因子 动态套期保值 EWMA模型
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 89-96
• 页数: 8页
• 分类号: F830.9
• 字数: 7218字
• 语种: 中文

摘要

利用我国铜期货市场的真实交易数据以及铜现货市场的日结算价为研究对象,以投资组合收益率方差最小化为目标,建立了OLS,ECM,VECM,B-VAR 4种静态套期保值模型,针对金融市场收益率尖峰厚尾和波动率聚集的特征,构建了基于最优衰减因子的时变方差的EWMA模型的动态套期保值方案,并且对静态与动态模型的套期保值效果进行分析比较,不但考虑了所用实证数据的实际特点,而且考虑了套期保值比率预测的准确性和经济性,实证结果表明,该动态模型优于传统的静态套期保值模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李星野	上海理工大学管理学院	68	217	8.0	10.0
2	徐荣	上海理工大学管理学院	3	7	2.0	2.0