国际投机资本对我国大豆期货价格冲击的影响

• 作者: 翁辰
• 来源期刊: 粮食经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 国际投机资本 大豆期货 价格冲击
• 年，卷（期）: lsjjyj_2017,（1）
• 页码范围: 25-38
• 页数: 14页
• 分类号: F323.7

摘要

本文利用COT持仓报告提供的持仓信息,以非商业交易商的交易活动来代表国际投机资本的投机行为,同时引入其他影响因素——人民币对美元汇率和国际石油价格变量,运用Geweke因果分解模型分析非商业交易商的交易活动、人民币对美元汇率和石油价格与大豆期货价格的因果关系,并采用GARCH模型重点考察投机资本冲击对大豆期货价格波动的影响。实证研究结果显示,非商业交易商的交易活动、人民币对美元汇率和石油价格变动与大豆期货价格存在显著的即时因果关系,这三个因素对大豆期货价格收益率水平有显著影响,但所考察因素对大豆期货价格收益率的条件方差无显著影响。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	翁辰	南京财经大学金融学院	2	0	0.0	0.0