一种基于高频数据的汇市统计套利策略

• 作者: 夏冰倩 肖敦健 邓晓卫
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: 统计套利 高频数据 协整模型 汇市交易
• 年，卷（期）: 2017,（1）
• 页码范围: 38-46
• 页数: 9页
• 分类号: F2

摘要

资本市场中,套利交易是一种规避风险的重要交易方式。统计套利在近几十年来在国外资本市场十分盛行。而国内资本市场由于缺乏做空机制,统计套利等量化投资策略很难得以实现。而近年来随着融资融券和股指期货的推出,这一局面有所缓解,放开做空机制已是大势所趋。本文尝试采用统计套利的思想,利用协整模型,先在机制成熟的外汇市场进行套利检验,选取相关度较高的欧元/美元(EUR/USD)和瑞郎/日元(CHR/JPY)两个货币对在2015年5月28日20时至5月29日20时每分钟收盘价的价差时间序列进行实证研究,发现日内存在大量的套利机会,从而为今后投资者提供了一种新颖的量化投资思路。