石油长期合约的期货对冲风险及策略

• 作者: 赵新伟
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 长期合约 最优对冲策略 现金流 石油期货
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 33-39
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

石油价格的剧烈波动给石油长期合约对冲带来了巨大挑战,本文以石油期货为工具设计了滚动对冲 方法,提出了最大单日现金流与最大累计现金流评价指标,结合方差减小比例、平均对冲比例、夏普比率,实证研究了13种对冲策略的表现,研究结果表明,LL对冲策略的现金流风险与平均对冲比例两项指标优于其他策略,VAR(1,1)对冲策略的夏普比率与方差减小比例表现优于其他策略.基于此,投资者应根据自身风险偏好选择适当的对冲策略对冲石油长期合约.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵新伟		5	4	1.0	1.0