贝塔会随着信息变化吗?——基于中国股票套期保值失效问题研究

• 作者: 房振明 王春峰 黄凝
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 贝塔 变化 信息环境 套期保值失效
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 20-28
• 页数: 9页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

采用中证800样本股2009～2014年数据,从信息融入角度研究因贝塔变化而致套期保值失效的问题.结果表明中国股市贝塔会随着公司信息的释放发生变化.信息发布前,贝塔会显著低于正常水平;信息发布当日贝塔会下降至最低点;信息发布3～4天后,贝塔回复至正常水平.利空信息比利好信息对贝塔的影响显著.若提高市场透明度会减少利空信息对贝塔的冲击.当所处信息环境的意见分歧较大时,与市场同步性高的股票贝塔变化也较大.本研究对于投资者制定套期保值策略具有一定的借鉴意义,对管理者规范信息披露行为、监管者完善信息披露机制提供必要参考,对于促进资本市场稳定发展具有现实意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	房振明		122	1519	21.0	34.0
2	王春峰		233	5479	37.0	68.0
3	黄凝		3	17	2.0	3.0