投资者互动与股票收益——来自社交媒体的经验证据

• 作者: 李岩 金德环
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 投资者互动 股票收益率 社交媒体 网络数据 流动性假说 投资者认知假说
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 页码范围: 72-80
• 页数: 9页
• 语种: 中文

摘要

本文通过对社交媒体数据的搜集与整理,构建能够反映投资者互动的指标,以此研究其与股票收益间的内在关系.研究发现,投资者互动越低的股票未来收益越高,多空套利组合月收益率高达2.1％,此超额收益不能被Fama-French三因子模型所解释.进一步研究发现,股票流动性的高低并未直接影响投资者互动收益的强弱,而投资者互动收益在投资者认知度低的股票中表现尤为强烈,说明公司信息传播的广度将影响股票收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	金德环		24	398	9.0	19.0
2	李岩		6	20	1.0	4.0