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摘要:
本文在Fama&French三因子模型框架下检验低价股效应.研究发现,低价股票组合的收益率明显高于高价股票组合,低价股效应的确存在,但该效应会随股价上升而减弱.此外,价格因子的加入使定价模型的预测能力明显提高,利用名义股价代替账面价值比因子后模型解释力达到最优,表明价格因子具有更高的定价能力.
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文献信息
篇名 中国股市低价股效应研究——基于Fama&French三因子模型的检验
来源期刊 金融论坛 学科
关键词 低价股效应 资产定价 名义股价 账面价值比 三因子模型
年,卷(期) 2017,(10) 所属期刊栏目
研究方向 页码范围 7-20
页数 14页 分类号
字数 语种 中文
DOI
五维指标
作者信息
序号 姓名 单位 发文数 被引次数 H指数 G指数
1 张兵 50 528 11.0 22.0
2 陈晓莹 2 6 1.0 2.0
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