中国金融市场风险交互溢出效应分析——来自股灾期间的新证据

• 作者: 张岩 胡迪
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 金融市场 股市 债市 汇市 联动效应 溢出效应
• 年，卷（期）: 2017,（11）
• 页码范围: 41-55
• 页数: 15页
• 语种: 中文

摘要

本文分析股市、债市和汇市的联动性及其风险传导,测度中国三个市场间波动信息溢出的方向、水平以及动态趋势.研究发现:三个金融资产市场之间存在风险交互溢出效应,股市、债市和汇市在金融危机和两次股灾期间的互相溢出效应明显增强,关联度明显增大;中国汇市受股市影响较大,汇市与股市形成大致的互补,在无政策干扰的情况下,具有较强的溢出匹配关系;债市呈现较强的市场分割现象,与汇市的风险传递稍强.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张岩		5	1	1.0	1.0
2	胡迪		3	15	1.0	3.0