资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究

• 作者: 蓝莎
• 来源期刊: 会计师
• 关键词: 资本资产定价模型 套利定价模型 单因素模型 多因素模型
• 年，卷（期）: 2017,（15）
• 所属期刊栏目: 学术交流
• 页码范围: 7-9
• 页数: 3页
• 字数: 5742字
• 语种: 中文

摘要

资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)是进行资产选择的两大理论模型,本文分别对这两个模型的构建及其对均衡过程的描述进行分析比较,发现这两个模型从不同的角度分别验证了市场中风险-收益关系的存在.CAPM模型认为,资产组合的收益率与风险有关,所以,该模型依据预期收益率和标准差来寻找资产组合.APT模型认为,资产的收益与多因素相关,这些因素不仅包括市场因素,也包括超市场因素,如增长因素、周期因素、能源因素等.由此可以看出,APT模型较CAPM模型在内涵和实用性上更具广泛意义,这对CAPM模型既是一种肯定,又是一种补充和修正.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蓝莎	西北政法大学商学院	4	5	1.0	2.0