沪深300股指期货与标的指数联动关系研究

• 作者: 何枫 孟祥桐 张晶 张维 熊熊
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 工学
• 关键词: 沪深300 股指期货 关联 波动溢出
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 648-659
• 页数: 12页
• 分类号: TP273
• 字数: 6919字
• 语种: 中文
• DOI: 10.13383/j.cnki.jse.2017.05.008

摘要

研究了2010-04-16～2016-04-30期间,沪深300股指期货与沪深300指数日频度下的价格序列相关性和溢出关系.通过区分不同市场阶段下股指期货对现货的影响,从股指期货的价格发现能力以及期货与现货市场的波动溢出两个方面进行研究.研究结果表明,现货市场与期货市场存在双向影响关系,而现货市场的波动冲击对现货和期货市场的影响更为显著;同时,期货与现货市场的波动率主要被现货市场波动所解释,现货市场波动对期货市场存在溢出效应.在不同市场环境特征条件下,现货市场与期货市场仅在市场剧烈波动下跌阶段存在相互影响关系,此条件下,期货市场的波动对期现市场的波动解释能力以及冲击影响力要大于平穗波动时期.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	熊熊	天津大学管理与经济学部	146	2815	29.0	48.0
2	张晶	天津大学管理与经济学部	33	221	9.0	13.0
3	张维	天津大学管理与经济学部	205	7274	42.0	80.0
4	何枫	南开大学金融发展研究院	1	7	1.0	1.0
5	孟祥桐	天津大学管理与经济学部	1	7	1.0	1.0