基于CVaR和多元权值约束下的积极投资组合模型

• 作者: 周平平 张卫国 徐维军 李婷
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 跟踪误差 权值约束 CVaR 积极投资组合
• 年，卷（期）: 2017,（2）
• 页码范围: 219-224,233
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

基于方差或VaR方法度量投资组合风险的不足,在Roll的均值-跟踪误差模型基础上引入CVaR总风险约束,同时考虑到现实交易市场中存在交易费用约束和多元权值约束条件等因素,构建了基于CVaR和多元权值约束下的积极投资组合模型.结合我国股票市场数据采用非线性优化算法对模型进行实证分析,结果表明,交易费用和多元权值约束会显著影响投资组合的风险收益空间;在CVaR总风险可控情形下,无论是样本内还是样本外市场交易数据,本文模型都能获得持续超越基准投资组合的阿尔法收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张卫国	华南理工大学工商管理学院	135	1077	18.0	25.0
2	徐维军	华南理工大学工商管理学院	78	512	14.0	18.0
3	李婷	华南理工大学工商管理学院	16	92	8.0	9.0
4	周平平	华南理工大学工商管理学院	2	10	1.0	2.0