周期波动性对金融市场稳定性的影响

• 作者: 周若微 李云仙 李江城 董志伟 钱振伟
• 来源期刊: 物理学报
• 关键词: 周期波动 平均逃逸时间 逃逸率 金融物理
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 总论
• 页码范围: 18-27
• 页数: 10页
• 语种: 中文
• DOI: 10.7498/aps.66.040501

摘要

利用平均逃逸率和逃逸时间分别研究了周期性波动对股票价格稳定性在金融常态和金融危机下的影响.基于Heston模型、引入单稳势函数和周期函数,构建了描述股票价格处于稳定状态和崩盘的逃逸状态的动力学模型.通过数值模拟和实际数据结合,发现:1)利用道琼斯指数成分股的实际金融数据对模型参数进行估计,对模型和实际金融数据的概率密度函数做了比较,发现模型和实际情况较为符合;2)从金融常态到金融危机逃逸率的研究中,发现较强的经济增长率、较小的周期波动强度、较小的长期波动值和较弱的波动的振幅都会增强股票价格处于稳定状态的机率;3)通过研究金融危机周期性波动对价格平均逃逸时间的影响,发现存在一个最佳的周期波动振幅能最大化股票价格稳定性,某个最佳的波动均值回归速度、变弱的周期波动频率、变强的噪声关联强度和增加的经济增长率会进一步加强该最佳周期波动振幅从而进一步促进稳定性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	钱振伟	云南财经大学金融学院巨灾风险管理研究中心	25	119	5.0	10.0
2	李云仙	云南财经大学金融学院巨灾风险管理研究中心	10	20	3.0	4.0
4	李江城	云南财经大学金融学院巨灾风险管理研究中心	3	19	2.0	3.0
6	董志伟	云南财经大学金融学院巨灾风险管理研究中心	3	8	2.0	2.0
9	周若微	云南财经大学金融学院巨灾风险管理研究中心	1	2	1.0	1.0