由费雪方程看美国国债期限溢价

• 作者: 蔡喜洋
• 来源期刊: 金融市场研究
• 学科: 经济
• 关键词: 期限结构理论 期限溢价 量化宽松 美联储
• 年，卷（期）: 2017,（10）
• 页码范围: 33-40
• 页数: 8页
• 分类号: F812.5

摘要

本文基于费雪方程和增强预期理论形成统一分析框架，从全球量化宽松货币政策、外汇储备资产配置到机构套息交易，剖析了美国国债收益率曲线及期限利溢的决定因素。本文发现，通胀风险和实际利率风险下降，国际投资需求和美联储资产购买，共同压低了美债期限溢价。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蔡喜洋	中国银行总行投资银行与资产管理部	16	6	1.0	2.0